2012年《温州一家人》上演，很好地总结了温州人为什麼会成功的几个道理。其中一个细节值得注意：主人公阿雨在马赛为了开餐馆，朋友们开晨会为她募资。这就是典型的民间借贷市场，没有这样的民间借贷，阿雨想靠自己打工积累初始资金，恐怕就没那麼容易了。

中小企业贷款难是一个世界性难题。因为中小企业缺少抵押品，没有抵押品银行贷款给你的风险就很大，你贷不到款、成功的可能性就很小，你成功不了就还是没有抵押品。於是，一个穷人就会陷入所谓的“贫困性陷阱”，即你的贫困是因为贫困而起。这样形成的怪圈让你永远跳不出贫困。

上述问题在创投基金盛行后，获得了部分解决。其实想一想，为什麼这些大学生初出茅庐能够迅速扩张，不到一代人的时间就能建立一个高科技帝国？除了他们的创意，还需要资本市场的强力支持。而资本市场为什麼要去支持没有抵押品的创业者呢？是因为金融市场创新出了一种私募融资方式：创投。这种创投资金不需要抵押品，所以解决了中小企业贷款难的关键问题。它是如何在缺乏抵押品的情况下保证贷款人的还款呢？这最初是依赖於美国的高度法治环境和高度发达的股票市场。

而中国特色的金融市场对待中小企融资难这个问题存在“二元结构”。国家正规的金融机构几乎垄断了银行准入，贷款主要面向国有经济；民间借贷依靠家族同乡等信用关係建立起非抵押性的借贷关係，从而帮助私人企业。从这一点讲，我们的正规金融市场走的是日本德国的路子；而温州的民间借贷类似於美国的私募和创投。

现在，中国的经济增长走到了一个关键阶段。很多人都在讲经济转型和技术创新。一方面，国家层面改革金融市场机制，让“当舖思维”的间接金融慢慢让位於“创投思维”的直接金融，於是创业板、科创板、註册制，各种改革纷至沓来。但这样的改革依旧只是解决了部分创新企业的融资需求，直接融资为主的股票市场终究不能覆盖大量的小微市场主体，尤其不能覆盖个体工商业和消费者。这时候，如蚂蚁集团这般依靠大数据科技手段，让小微企业和个人用未来的信用为担保，解决短期的融资难题，就是一种技术突破。

声誉担保可被量化

温州的同乡借贷晨会，看似无需抵押品，实际上还是用你在老乡之间的声誉作为担保。如你失信违约，那麼你未来在温州老乡间再也没有可能借钱融资了。这种信用担保有时候比实物抵押更加厉害，经济学上有完美的重複博弈模型加以论证，不怕数学的童鞋可以去证明一下。而蚂蚁集团，通过一个信用分数的设计，把温州老乡间的声誉标準化和数量化了。这怎麼就不是高科技呢？

有时候看看马云的成功，真的没什麼创意：淘宝不过是义乌小商品市场的线上版；支付宝不过是捡起来银行不想做的汇款生意；而现在的小微贷款，也好像是温州民间借贷晨会的高科技版。但奇怪的是，为什麼这麼简单的事情都让他一个人做了呢？

2006年笔者回国任教，上海财经大学收留了我，但我的家一直在西子湖畔。於是每个月发工资，笔者都要从中国工商银行上海分行取出现金，坐上火车回到杭州，存入中国工商银行浙江分行。为什麼不能汇款呢？因为和《天下无贼》裏面的王宝强一样，捨不得那个比火车票价格还要贵的汇费。

今天，当我们享受支付宝或者微信支付便捷的时候，不能忘了这是科技创新的成果，也是民间资本和国家资本通过市场竞争结出的硕果。这样的竞争还需要进一步的强化，才能让温州一家人的美梦，变成所有中国人的美梦。

这种美梦最终能不能成真，还需要我们全社会的努力，而不仅仅是温州一家人。